Наши услуги
Слияния и поглощения (англ. mergers and acquisitions, M&A) являются классическим, самым быстрым и надёжным способом переоформления/преобразования собственного бизнеса, в результате которого на рынке появляются более крупные компании.
Слияния и поглощения – это один из важнейших аспектов мира корпоративных финансов, главной ценностью которого является то, что, объединившись, компании имеют большую финансовую ценность и спрос на рынке чем работая отдельно.
Слияния и поглощения происходят путем покупки/продажи бизнеса:
- путем приобретения активов;
- путем приобретения обыкновенных акций;
- путем обмена акций на активы;
- путем обмена акций на акции.
Как происходит слияние КОМПАНИИ?
Слияние – это объединение двух компаний для образования одной
Слияние бывает разных видов, в зависимости от целей компаний:
- Слияние, при котором две компании объединяются, и на рынок выходит новая независимая компания, а две слившиеся компании прекращают свое существование юридически;
- Слияние, при котором две компании сохраняют статус юридических лиц, но передают права контроля над своими компаниями новой компании, которая создается.
Присоединение – объединение компаний, при котором одна компания сохраняет свой юридический статус, а те компании, которые присоединяются к основной, теряют статус юридического лица, их права и обязанности переходят к основной компании, частью которой они становятся. Присоединение можно рассматривать при определенных условиях как защиту от поглощения, поскольку при поглощении поглощаемая компания теряет все права и обязанности посредством установления полного контроля компанией, которая проводит поглощение.
Поглощение – установление полного контроля одной компанией над второй (поглощаемой). При это поглощаемая компания теряет свой юридический статус, права и обязательства, в результате которого становится частью основной компании.
Виды сделок M&A
Слияние и поглощение имеют место быть в разных сферах деятельности. С экономической точки зрения слияния можно разделить на три типа в зависимости от того, компании объединяются в одной отрасли или нет:
Типы сделок M&A
Типы сделок M&A
- Горизонтальные слияния – две компании находятся в одной отрасли;
- Вертикальные слияния – две компании находятся на разных стадиях производства (одна производит услугу для второй);
- Конгломератные слияния – компании находятся в несвязанных отраслях.
- Родовые слияния – компании выпускают взаимосвязанные товары (одна компания производит определенный товар, а вторая – запчасти для работы данного товара).
Цели M&A
Цели M&A
В результате сделок поглощения и слияния происходит ускорение роста компании на рынке, увеличение спроса, экономия ресурса за счет повышения масштабов, оптимизируется налоговое планирование, происходит диверсификация активов, в результате чего снижаются финансовые и инвестиционные риски.
Этапы сделки по поглощению и слиянию
Этапы сделки по поглощению и слиянию
-
Этап № 1 – предварительный анализ компании, которая собирается вступить в сделку: оценка необходимости проведения сделки, определение рисков и перспектив. Это первый и самый важный шаг в слияниях и поглощениях, поскольку компания оценивает свое финансовое состояние, чтобы понять, может ли она вести свою деятельность. Понимая текущее положение, компания переходит на следующий шаг – поиск компании для сделки.
-
Этап № 2 – поиск компании для проведения сделки: составления списка потенциальных компаний после первичного мониторинга рынка и их проверка. Выбор среди компаний наиболее подходящего варианта.
-
Этап № 3 – проведение переговоров с выбранной на предыдущей стадии компанией. Переговоры проводятся для достижения консенсуса в проведении сделки поглощения или слияния. На данном этапе, как правило, подписывается соглашение о неразглашении информации (NDA, non disclosure agreement), и компании обсуждают цели, перспективы и стоимость. На данной стадии компании либо приходят к общей цели и подписывают соглашение о намерении заключить сделку M&A, либо прерывают и заканчивают переговоры.
-
Этап № 4 – подготовка компании к M&A, которая состоит из: проведения полного углубленного Due Diligence (юридическая, экономическая, финансовая, налоговая проверка компании, коммерческая, антимонопольная экспертиза и т.д.), структурирования сделки и заключения договора.
НАШИ УСЛУГИ ПО СОПРОВОЖДЕНИЮ СДЕЛОК M&A
НАШИ УСЛУГИ ПО СОПРОВОЖДЕНИЮ СДЕЛОК M&A
Перечень
Перечень
-
Проведение процедуры Due Diligence сделки на предмет различных рисков – проверка юридической, финансовой, налоговой, экономической составляющей (юридическая проверка активов компании, юридический аудит: налоговые задолженности, незавершенные судебные разбирательства, долги перед контрагентами, обременение имущества и т.п.). Подробнее.
-
Подготовка документации для приобретения активов/акций – документальное оформление сделки поглощения и слияния.
-
Разработка структуры покупки с применением опционных соглашений (то есть, до какого-то момента есть возможность купить еще акций по установленной в договоре цене).
-
Изменение структуры управления компании (например, введение совета директоров, наблюдательного совета, создание комитетов и разграничение полномочий между ними).
-
Создание и модификация уставов компаний и акционерных соглашений между участниками.
-
Регистрация фактического перехода долей в государственных органах.
-
Разрешение на совершение сделки от антимонопольных служб, если применимо (если сливаются компании, занимающие значительную долю рынка).
-
Представление интересов в суде/досудебное урегулирование споров, возникающих в результате проведения сделки M&A.
Наши клиенты
Наша команда
Виктория Железова
Директор филиала, HR
Подробнее
Дарья Гриб
Oфис менеджер
Подробнее
